??? 在全球金價(jià)暴跌，中國人又狂買的背景下，我在朋友推薦下專門看了金融專家陳思進(jìn)的《看懂貨幣》，收獲頗豐。
??? 中國人為什么要這么瘋狂地買金，《看懂貨幣》告訴你，這其實(shí)是陷阱。巴菲特有句名言：在別人貪婪時(shí)，你要恐懼。意思很簡單，一旦經(jīng)過理性分析，了解到哪些熱點(diǎn)出現(xiàn)泡沫，就千萬別去湊熱鬧。
??? 報(bào)道說，中國的黃金投資需求呈爆炸式增長，2011年上海黃金交易所的白銀期貨成交量增加超過6倍。中華民族是一個(gè)傳統(tǒng)上對黃金很有偏愛的民族。黃金寓意吉祥富裕，象征權(quán)力地位，在中國人心中一向有特殊地位。在很多重要時(shí)刻如嫁娶、壽宴、新春、添丁，老百姓都喜歡將黃金作為禮物。中國自古還有“亂世買黃金”的說法。以上的內(nèi)部原因都解釋了中國人買金的熱情。
??? 而在外部原因上，美國金融危機(jī)遠(yuǎn)未平復(fù)，世界對以美元作為保值的貨幣失去了信心，歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)形勢更不容樂觀，歐美股市高處不勝寒。對于中國來說，股市賺錢效應(yīng)漸漸淡化，通脹預(yù)期上升?？磥砜慈ィ孟窬椭皇Ｏ曼S金這個(gè)最后堡壘。事實(shí)真是這樣嗎？作者陳思進(jìn)在書中做了精彩分析。
??? 在一般認(rèn)知中，黃金乃稀有貴重之物。全世界所有黃金放在一塊兒，也只能裝滿一個(gè)奧林匹克比賽用的游泳池。但自從脫離“金本位”那天起，黃金就降為普通商品了，即使再貴重也只是商品。而任何商品都有一定的合理價(jià)位。兩三年前，一份有關(guān)黃金提煉成本和預(yù)期利潤的分析報(bào)告指出，黃金的合理價(jià)位應(yīng)該在每盎司400至500美元左右，當(dāng)時(shí)美元還處于弱勢；就算這幾年美元貶值25%，黃金合理價(jià)位也不該超過1000美元/盎司。
??? 一旦進(jìn)入市場，黃金的價(jià)格就將根據(jù)“供求關(guān)系”來確定。請注意，這里的“求”是指“剛需”的“求”，不包括炒作投機(jī)的“求”。當(dāng)一種商品的價(jià)格達(dá)到一定高度，人們沒能力購買時(shí)，需求就會(huì)下降，黃金也不例外。比如印度人和非洲人，可以說是世界上最喜歡佩戴金飾品的民族，恨不得全身上下被黃金包裹。可如今金價(jià)這么昂貴，首先就逼迫他們退出了購買的舞臺；其次，黃金在工業(yè)上的重要用途，大部分早已被其他金屬替代了。所以說，黃金的“剛性需求”并不剛性，這才是根本。
??? 在當(dāng)前，從投資角度來說，黃金的最合理價(jià)位應(yīng)當(dāng)是多少呢？數(shù)據(jù)最有發(fā)言權(quán)。國際金價(jià)瘋狂投機(jī)那會(huì)，即最貴的時(shí)候是2000美元/盎司，這已經(jīng)是相當(dāng)離譜的價(jià)位。換算成人民幣，相當(dāng)于最貴是420元/克，而前段時(shí)間國內(nèi)金價(jià)就達(dá)到這個(gè)價(jià)位，還有不少人追漲，繼續(xù)買進(jìn)，甚至跑到香港買以為便宜點(diǎn)?，F(xiàn)在跌到280元/克（國際是1400美元/盎司），國人就認(rèn)為跌到谷底了，于是瘋狂買入。殊不知，1400美元/盎司依然是個(gè)高價(jià)位。如陳思進(jìn)所說，國際金價(jià)跌到1000美元/盎司，即國內(nèi)跌到200元左右，才算合理。
??? 投機(jī)黃金，你還在犯傻嗎？千萬別做擊鼓傳花的最后接手人，你會(huì)賠得從富翁到“負(fù)翁”。
□李家曄